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金城医药:金城医药实现营收19.64亿元维持“买入”评级

金城医药(300233)2019三季报显示:报告期内金城医药实现营收19.64亿元,同比变化幅度-9.18%;归母净利润4.35亿元,同比85.06%金城医药主要从事基础化学原料、化学药品原料药、...

金城医药(300233)2019三季报显示:报告期内金城医药实现营收19.64亿元,同比变化幅度-9.18%;归母净利润4.35亿元,同比85.06%

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金城医药主要从事基础化学原料、化学药品原料药、化学药品制剂、生物药品、中药饮片、中成药、保健品、医疗仪器设备及器械的研发、生产、销售和技术咨询;企业管理服务;从事对未上市企业的股权投资、对上市公司非公开发行股票的投资及相关咨询服务;货物、技术进出口(以上涉及许可经营的凭许可证经营)。

中泰证券指出:盈利预测、投资建议:公司作为业绩高增长确定性强、成功转型典范的小市值医药股受到市场关注。我们认为今日的金城医药已然不是昨日的化工企业,它已然成为“特色原料药+专科化药制剂”平台型企业,(不考虑朗依重大重组的影响)预计公司2015-2017年收入分别为12.51、13.88、15.33亿元,增速分别为19.1%、10.9%和10.5%,归属母公司净利润分别为1.54、2.00和2.31亿元,同比增速41.6%、29.8%、15.5%,对应摊薄后15-16年EPS0.61、0.79、0.91元。考虑朗依并购的影响(以增发上限计算),对应2016年估值仅20倍左右,参考可比公司估值情况,同时考虑公司“自身谷胱甘肽下游应用拓展市场需求+转型制剂后业绩20%以上增长确定性+转型带来的盈利能力提升”,作为未来3年业绩仍保持40%左右(考虑购并并表)高增长的个股,目前明显处于低估状态,保守给予2016年40-45倍,对应目标市值160-180亿元,目标价48-55元。维持“买入”评级。

增减持明细

2019-11-22,投融宝1号,海通海丰103,海通海丰101减持1070.08万股,减持金额约2.21亿元,本次交易均价为20.64元,金城医药当前股票价格为20.12元

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作者: 山西配资网